Küresel piyasalarda haftanın en önemli gündem maddelerinden biri altın fiyatları oldu.
Son haftalarda Orta Doğu’da artan jeopolitik risklerden ve güçlü yatırımcı talebinden destek bulan ons altın, ABD’de faizlerin yeniden artırılabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesiyle yeni haftaya düşüşle başladı.
14 Eylül sabahında spot altın yüzde 0,3 civarında gerileyerek 4 bin 334 dolar seviyesinde işlem gördü. Altın, cuma gününü yaklaşık 4 bin 349 dolar seviyesinde tamamlamıştı.
FED FAİZ KARARI ALTININ YÖNÜNÜ BELİRLEYEBİLİR
Altın piyasasında gözler, ABD Merkez Bankası’nın 15-16 Eylül tarihlerinde gerçekleştireceği toplantıya çevrildi.
Son açıklanan ABD enflasyon verileri ve yükselen enerji fiyatlarının ardından piyasalarda 25 baz puanlık faiz artırımı ihtimali yüzde 86,5 seviyesine kadar yükseldi. FED’in faiz kararını 16 Eylül Çarşamba günü açıklaması bekleniyor.
Faiz artışı beklentisinin güçlenmesi altın açısından baskı oluşturuyor. Çünkü altın doğrudan faiz getirisi sağlamazken, tahvil gibi faiz veren yatırım araçlarının getirilerinin yükselmesi yatırımcı tercihlerinde değişikliğe neden olabiliyor.
ABD’nin 10 yıllık tahvil getirilerinin yüzde 5 seviyesine yaklaşması da altının önündeki önemli baskı unsurlarından biri olarak gösteriliyor. Son dönemde 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,97 seviyelerine çıkarak 2023 sonlarından bu yana görülen en yüksek seviyelere yaklaştı.
MERKEZ BANKALARI VE ETF TALEBİ ALTINI DESTEKLİYOR
Kısa vadede faiz beklentileri altın üzerinde baskı yaratırken, merkez bankalarının ve yatırım fonlarının güçlü talebi fiyatlara destek sağlamaya devam ediyor.
Dünya Altın Konseyi verilerine göre, merkez bankalarının yılbaşından temmuz sonuna kadar bildirdiği net altın alımları yaklaşık 130 tona ulaştı. Yalnızca temmuz ayında merkez bankalarının net alımı 23 ton olarak gerçekleşti.
Çin Merkez Bankası da temmuz ayında rezervlerine 20 ton altın ekledi. Böylece Çin’in kesintisiz altın alım serisi 21 aya ulaşırken, resmi altın rezervleri 2 bin 366 tona yükseldi.
Altın destekli borsa yatırım fonlarında da güçlü talep dikkat çekiyor.
Dünya Altın Konseyi’ne göre küresel altın ETF’lerine ağustos ayında yaklaşık 18 milyar dolarlık giriş gerçekleşti. Yılbaşından bu yana toplam giriş yaklaşık 29 milyar dolara ulaşırken, fonların elindeki altın miktarı 4 bin 189 tonla rekor seviyeye çıktı.
Bu tablo, yüksek faiz beklentisine rağmen kurumsal ve bireysel yatırımcıların altına yönelik ilgisinin güçlü kaldığını gösteriyor.
PETROL FİYATLARI ALTINI İKİ YÖNDEN ETKİLİYOR
Altın fiyatlarının yönünü belirleyen bir diğer önemli unsur ise petrol piyasasındaki sert yükseliş.
Orta Doğu’da artan gerilim ve enerji arzına ilişkin endişeler nedeniyle Brent petrol 107 dolar seviyelerine kadar yükseldi. Jeopolitik risklerin artması güvenli liman olarak görülen altına talebi destekleyebiliyor.
Ancak yüksek petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden hızlandırabileceği beklentisi, FED’in daha sıkı para politikası izlemesi ihtimalini de güçlendiriyor. Bu durum ise altın üzerinde ters yönde baskı yaratıyor.
Bu nedenle altın piyasasında önümüzdeki günlerde FED’in 16 Eylül’de açıklayacağı faiz kararı ve karar sonrasında verilecek mesajlar kritik önem taşıyacak.
Piyasaların büyük bölümünün faiz artışını fiyatlamış olması nedeniyle yatırımcıların asıl odağının, FED’in yılın geri kalanında yeni faiz artışlarına açık kapı bırakıp bırakmayacağına çevrilmesi bekleniyor.
